濟南物流公司：快遞巨頭七月“狂競”：韻達努力追趕，申通強勢增長(cháng)，行業(yè)爭奪戰升溫
發(fā)布者：振宇物流 發(fā)布時(shí)間：2023-08-23 13:33:58
在經(jīng)濟弱復蘇環(huán)境下，快遞行業(yè)需求韌性凸顯。但同時(shí)由于頭部快遞企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩及競爭策略變化，今年價(jià)格競爭意外加劇，行業(yè)價(jià)格已再次降至較低水平。
經(jīng)過(guò)5-6月的電商旺季后，快遞企業(yè)開(kāi)啟了新一輪的業(yè)績(jì)競爭。
8月18日晚間，A股4家快遞公司發(fā)布7月業(yè)績(jì)，綜合各家披露的數據可以看到，快遞頭部企業(yè)的下半年業(yè)績(jì)競爭愈演愈烈，其中，申通快遞營(yíng)收和業(yè)務(wù)量的增速繼續領(lǐng)先，圓通速遞穩坐加盟制老二的寶座，韻達股份雖然業(yè)績(jì)難止下滑，但是其與申通的業(yè)務(wù)量差距正在拉大，追趕動(dòng)作明顯。
從單票收入來(lái)看，行業(yè)價(jià)格戰有卷入重來(lái)的風(fēng)險，綜合各家業(yè)績(jì)，除了順豐控股7月單票收入同比增長(cháng)之外，其他三家公司單票收入均較大幅度下滑，其中韻達、申通下滑幅度超過(guò)10%。
而從行業(yè)層面來(lái)看，快遞公司頭部企業(yè)的競爭不確定性因素也在增加，一方面，抖音收購韻達傳言頻出，雖然抖音與韻達均對此消息予以否認，但是傳言四起也讓業(yè)內對于二者的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)以及對行業(yè)格局的變化浮想聯(lián)翩；另一方面，順豐先試水直播業(yè)務(wù)，隨后官宣將赴港二次上市，也為快遞行業(yè)的頭部企業(yè)競爭帶來(lái)更多的懸念和看點(diǎn)。
中信建投研報顯示，快遞板塊供需兩側雖然初現穩定態(tài)勢，行業(yè)整體進(jìn)入高速向高質(zhì)量發(fā)展的“供給為王的新周期”，產(chǎn)能及相應價(jià)格博弈決定短期成??；長(cháng)期需正視行業(yè)格局正面臨“十年未有之變局”，電商平臺物流戰略和國際化動(dòng)能才是決定生死并重新洗牌行業(yè)的核心。
值得一提的是，今年以來(lái)一直下滑的單票價(jià)格或許也引發(fā)了資本層面對于價(jià)格戰和快遞行業(yè)惡性競爭的擔憂(yōu)，在業(yè)績(jì)發(fā)布后的首個(gè)交易日（8月21日），四家快遞公司股價(jià)均下滑超過(guò)2%，截至今日收盤(pán)，申通股價(jià)下滑幅度最大，為8.04%。
業(yè)務(wù)增速分化 行業(yè)競爭激烈
具體業(yè)績(jì)看，順豐在2023年7月，速運物流業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為147.70億元，較去年同期的147.59億元增長(cháng)0.07%，業(yè)務(wù)量為8.83億票，較去年同期的9.21億票下降了4.13%。
不過(guò)順豐供應鏈及國際業(yè)務(wù)方面表現欠佳，公告顯示，順豐供應鏈及國際業(yè)務(wù)7月?tīng)I業(yè)收入為48.11億元，較去年同期的81.92億元減少了41.27%。對此，順豐方面解釋稱(chēng)，供應鏈及國際業(yè)務(wù)收入同比下降主要受到國際空海運需求及價(jià)格均同比下行的影響?？傮w來(lái)看，截至2023年7月，順豐整體營(yíng)業(yè)收入為195.81億元，較去年同期的229.51億元下降了14.68%。
而在加盟制快遞中，圓通業(yè)績(jì)依然穩健，7月快遞產(chǎn)品收入為39.33億元，同比增長(cháng)2.08%；業(yè)務(wù)完成量達到16.90億票，同比增長(cháng)12.20%，圓通速遞表示，自二季度以來(lái)，綜合季節性等因素，公司主動(dòng)調整和優(yōu)化產(chǎn)品結構，輕量化小件占比提升，快遞產(chǎn)品單票重量和單票收入有所下降。
韻達快遞業(yè)務(wù)收入為34.57億元，同比減少了13.25%；完成業(yè)務(wù)量為15.73億票，同比微降0.82%；申通快遞服務(wù)收入30.98億元，同比增長(cháng)7.29%，完成業(yè)務(wù)量為14.39億票，同比增長(cháng)20.45%。
值得一提的是，雖然業(yè)務(wù)量和營(yíng)收依然下滑，但是韻達也在加速追趕，其中，韻達與申通的業(yè)務(wù)量差距增加至1.34億件，在今年上半年，二者的業(yè)務(wù)量差距一度縮小至不到4000萬(wàn)票。從市占率排名來(lái)看，圓通（14.1%）>韻達（12.3%）>申通（11.3%）>順豐（8.3%）。
單票價(jià)格繼續下滑 行業(yè)不確定因素增加
雖然大部分公司在7月實(shí)現了業(yè)績(jì)增長(cháng)，但是快遞行業(yè)的單票價(jià)格進(jìn)一步下跌也引發(fā)業(yè)內擔憂(yōu)。
公告顯示，順豐單票收入為16.73元，較去年同期的16.02元增長(cháng)了4.43%，也是四家公司中唯一單票價(jià)格上漲的企業(yè)；圓通單票收入為2.33元，同比下降9.02%；韻達快遞服務(wù)單票收入為2.20元，同比下降12.35%；然而，申通單票收入也從去年同期的2.42元降至2.15元，下降了11.16%。
國家郵政局數據顯示，7月快遞業(yè)務(wù)量同比增長(cháng)11.7%，業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)6.0%。7月快遞單票收入為8.84元/件，同比下降5.08%，環(huán)比下降3.37%。
而在今年以來(lái)，快遞頭部企業(yè)的單票收入一直呈下降趨勢，安信交運研報分析稱(chēng)，在經(jīng)濟弱復蘇環(huán)境下，快遞行業(yè)需求韌性凸顯。但同時(shí)由于頭部快遞企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩及競爭策略變化，今年價(jià)格競爭意外加劇，行業(yè)價(jià)格已再次降至較低水平。
7月以來(lái)，頭部快遞企業(yè)動(dòng)作不斷，順豐通過(guò)入局直播電商、宣布赴港二次上市探索更多的業(yè)務(wù)可能性，從而提高自己的競爭力，“掉隊者”韻達則被市場(chǎng)傳出將被收購的傳言，除此之外，極兔IPO、順豐入股極兔、菜鳥(niǎo)年內計劃上市等消息的官宣，以及價(jià)格戰的卷土重來(lái)，都為快遞行業(yè)的競爭增加了更多看點(diǎn)和不確定性。
招商證券則在研報中表示，短期來(lái)看，線(xiàn)上消費復蘇帶來(lái)行業(yè)件量持續修復，中期來(lái)看，下沉市場(chǎng)仍有較大提升空間，預計2023年業(yè)務(wù)量將有望實(shí)現15%左右的增長(cháng)；長(cháng)期來(lái)看，行業(yè)持續堅持高質(zhì)量發(fā)展為主線(xiàn)，龍頭企業(yè)優(yōu)勢有望持續擴大，關(guān)注行業(yè)格局演變下龍頭企業(yè)機會(huì )。不過(guò)招商證券同時(shí)提到，要注意下半年快遞企業(yè)可能遇到價(jià)格戰惡化、加盟商網(wǎng)點(diǎn)不穩定等風(fēng)險。
來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞
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